31 Oct Фундаментальный анализ фондового рынка акций для чайников, методы которые должен знать инвестор
В качестве примера можно рассмотреть динамику акций компании Tesla. Несмотря на значительные, в короткой перспективе, и спекулятивное снижение курса акций связанное с информационными вбросами и дефицитом микрочипов. Другой, прежде чем совершить покупку, внимательно рассмотрит несколько возможных вариантов. Такой выбор по параметрам и будет фундаментальным анализом перед покупкой телевизора. В качестве примера можно рассмотреть случай покупки сложной бытовой техники, например телевизора. Один из покупателей просто приобретёт первый попавшийся аппарат более менее подходящий по цене и дизайну.
- И на заключительном этапе оценивать непосредственно ценные бумаги.
- Такой анализ практически бесполезен для краткосрочных вложений, однако при долгосрочных инвестициях именно он позволит наиболее точно спрогнозировать поведение того или иного актива на рынке.
- Сюда можно занести динамику изменения стоимости различных товаров, от цены которых зависят финансовые показатели компании.
- Финансовые коэффициенты компании инвестор сравнивает с данными компаний-конкурентов и средними данными по отрасли.
- Например, мультипликатор P/E крупнейших российских нефтяных компаний составляет 5—6 — этот показатель можно рассматривать в качестве среднего по нефтегазовой отрасли РФ.
Сюда можно отнести качество работы аналитического отдела, адекватность принимаемых руководством решений и прочие нюансы. Под спецификой понимается распределение акций, наличие крупных акционеров, заинтересованность государства в этом бизнесе. Акционеры могут вести борьбу друг с другом, государство может при желании контролировать бизнес, выкупив контрольный пакет акций. Хороший пример подобной ситуации – приход Алана Малалли в Форд во второй половине нулевых.
Методы, применяемые при фундаментальном анализе
Другие участники рынка ошибаются в своих суждениях, но при этом совершают сделки на рынке, влияя на цены. Но при таком подходе важно помнить, что для разных бизнес-моделей будет разное среднее значение мультипликаторов. Поэтому такой относительный подход в применении фундаментального анализа возможен только отдельно по разным секторам экономики.
Количественные основы для анализа
Основными индикаторами являются – ВВП, безработица, инфляция и др. Ставки центробанков, изменение которых является основным инструментом кредитно-денежной политики. Таким образом таргетируется инфляция и укрепляется или ослабляется национальна валюта. В случае снижения ставок инвесторы стремятся вывести деньги с банковских вкладов и приходят за более высоким доходом на фондовую площадку. Если же ставка растет, то выгоднее сократить инвестирование и оставить средства на счетах.
Например, учебник «Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг» коллектива авторов Высшей школы экономики или «Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов» Алексея Герасименко. В учебниках авторы подробно пишут о финансовых коэффициентах и их интерпретациях. Но читать учебники скучно — лучше использовать их как справочники и обращаться только к нужным разделам. Например, засуха может повлиять на урожай и на цену акций сельскохозяйственных компаний. Не все существенные факты об экономике и отрасли известны частному инвестору, а те, которые известны, можно интерпретировать по-разному. Классический фундаментальный анализ частному инвестору проводить сложно и долго.
Отчеты компаний о результатах финансовой и хозяйственной деятельности
Фактор сезонных колебаний фондового рынка влияет на активы, расположенные на нем. Так в случае с акциями, значение имеет не только поквартальная финансово-экономическая отчетность компании, но и количество акций которые были, проданы на рынке в сезон или не сезон. В некоторых источниках встречаются ремарки о том, что первые два этапа — макроэкономический и отраслевой — не имеют существенного торговая платформа quik значения для портфельных инвесторов и могут ими пропускаться. Рядовые инвесторы выполняют фундаментальный анализ с целью выбора наиболее привлекательных для инвестиций ценных бумаг — тех, которые будут расти в цене и приносить хорошие дивиденды. Покупая акции на долгий срок, инвесторы также обращают внимание на историю бизнеса компании, менеджмент и другие факторы.
Фундаментальный анализ рынка — это как?
Одни и те же компании со схожими мультипликаторами могут иметь разную инвестиционную привлекательность. Под корреляцией понимается устойчивая связь Что такое оферта облигации движения 2 и более активов, эта связь может быть прямой или обратной. Принцип корреляции используется и в трейдинге, и в инвестировании.
Инвестор задает критерии отбора и сокращает область поиска с нескольких тысяч акций до пары десятков ценных бумаг. Теханализ же полагает, что справедливой считается любая цена в любой момент времени. Просто меняется набор факторов, влияющих на соотношение спроса и предложения. По этому критерию фундаментальный и технический анализ что такое быстрый стохастик лэйна рынка ценных бумаг придерживаются диаметрально противоположных точек зрения. Многолетняя практика биржевой торговли неоднократно демонстрировала эффективность фундаментального анализа. Ему доверяют крупнейшие инвесторы в разных странах, выстраивая на основе фундаментального анализа многомиллиардные инвестиционные планы.